Por Cecilia Jamasmie.
Brasil no ve necesario crear una empresa estatal de minerales críticos, afirmó el viernes el ministro de Industria, Marcio Elias Rosa, rechazando propuestas para una entidad respaldada por el Estado.
“No hay ninguna necesidad de crear una empresa estatal para llevar a cabo la exploración o el procesamiento de minerales críticos”, dijo Rosa al medio local CanalGov, añadiendo que el marco regulatorio actual ya ofrece incentivos para el sector.
Sus comentarios se producen mientras un marco nacional propuesto para minerales críticos sigue estancado en el Congreso y la administración de Lula no cumple su propio plazo para presentar una estrategia minera más amplia.
El proyecto de ley, liderado por el diputado federal Arnaldo Jardim, incluye un fondo de hasta 5.000 millones de reales (1.000 millones de dólares) para respaldar proyectos mineros, aunque funcionarios han expresado preocupaciones sobre disposiciones que podrían ampliar la intervención estatal.
El ministro de Finanzas, Dario Durigan, señaló que el próximo marco priorizará la soberanía nacional y la creación de valor interno sin depender de amplias exenciones fiscales.
Argumentó que la fuerte demanda global ya es suficiente para atraer inversión, mientras que herramientas específicas como el programa Eco Invest se usarán de forma selectiva para apoyar proyectos.
“Los minerales críticos brasileños son demasiado importantes como para que posibles obstáculos políticos se interpongan”, dijo Neil Harrington, vicepresidente senior para las Américas de la Cámara de Comercio de EE. UU., en una cumbre en São Paulo el mes pasado.
“Desde una perspectiva estratégica, económica y de inversión, tiene demasiado sentido que ambos países no colaboren en este sector”, añadió.
La incertidumbre política no está deteniendo los proyectos, pero sí hace que la asignación de capital sea más selectiva, especialmente para inversiones downstream de mayor riesgo, ya que los desarrolladores buscan señales más claras sobre permisos, financiación y el papel del Estado, dijo Carlos Nogueira, asesor senior en Brasil de la consultora Plusmining.
La ausencia de una política clara no está frenando la inversión, pero limita cuánto capital podría atraer Brasil, mientras que medidas como la agilización de permisos podrían acelerar significativamente los plazos de los proyectos, añadió el abogado minero Adriano Drummond Trindade.
Otros analistas señalan un vacío político más amplio que está evidenciando crecientes fricciones entre Brasilia y Washington, con compromisos diplomáticos fallidos, visitas bloqueadas y tensiones comerciales que complican los esfuerzos para asegurar un acuerdo bilateral de minerales antes de las elecciones de octubre en Brasil.
Estado por estado
A pesar de la falta de un acuerdo federal, EE. UU. está profundizando su participación a nivel regional. Goiás está avanzando en un memorando de entendimiento con socios estadounidenses para ampliar la investigación, inversión y procesamiento vinculados a la operación de tierras raras Serra Verde.
Serra Verde ha asegurado un préstamo de 565 millones de dólares de la Corporación Financiera de Desarrollo Internacional de EE. UU. y actualmente es objetivo de una adquisición de 2.800 millones de dólares por parte de USA Rare Earth (NASDAQ: USAR).
El acuerdo podría crear uno de los pocos productores occidentales de tierras raras pesadas fuera de China. Incluye un acuerdo de suministro a 15 años con precio mínimo, marcando un cambio respecto a exportaciones anteriores a China.
Rafaela Guedes, del Centro Brasileño de Relaciones Internacionales, dijo que la transacción fortalece el papel de Brasil en la diversificación del suministro, pero advirtió que no alcanza para construir una base industrial.
“Sin políticas claras para agregar valor, desarrollar tecnología y alinear la minería con la industria, Brasil podría terminar negociando activos uno por uno en lugar de hacerlo desde una estrategia nacional”, afirmó.
Otras empresas, incluidas Aclara Resources (TSX: ARA) y Meteoric Resources, también han asegurado financiación respaldada por EE. UU. para proyectos en etapas iniciales.
Mercado estratégico
Las vastas reservas de tierras raras de Brasil lo convierten en un objetivo estratégico mientras Pekín endurece los controles de exportación. El presidente Luiz Inácio Lula da Silva ha impulsado el procesamiento interno y la diversificación de alianzas, incluyendo acuerdos recientes con India, mientras resiste la presión de exportar únicamente materias primas.
El procesamiento interno está cada vez más impulsado por la economía de los proyectos más que por la política, especialmente en tierras raras y litio, donde el preprocesamiento suele ser necesario, aunque esto incrementa los costos de capital y los riesgos de ejecución para los inversores, señaló Nogueira.
Construir una cadena de valor competitiva en tierras raras probablemente requerirá asociaciones con EE. UU. para acceder a tecnología avanzada e innovación, ya que Brasil enfrenta importantes barreras técnicas para igualar las capacidades de China, dijo Juan Ignacio Guzmán, jefe de GEM Consulting.
Los incentivos, en lugar de restricciones a la exportación, son el camino más eficaz para desarrollar el procesamiento interno, mientras que propuestas como impuestos a la exportación o intervención estatal podrían socavar la competitividad, afirmó Trindade.
Añadió que el contexto geopolítico actual podría favorecer a Brasil como destino de inversión neutral si mejora la claridad de políticas.
El debate sobre una posible entidad respaldada por el Estado, a menudo llamada “TerraBras”, ha aumentado la incertidumbre regulatoria, aunque las autoridades insisten en que no existe tal plan. En cambio, señalan que el enfoque sigue siendo atraer inversión privada y ampliar la capacidad de refinación.
La competencia geopolítica probablemente llevará a Brasil hacia un marco flexible que evite elegir entre EE. UU. y China, manteniendo acceso al procesamiento chino mientras fomenta la inversión occidental y asociaciones tecnológicas, dijo Nogueira.
La consultora Speyside Group destaca la combinación de diversidad mineral y energía relativamente limpia de Brasil como una ventaja competitiva, pero advierte que políticas fragmentadas, débil implementación y desalineación con estándares ESG globales podrían retrasar proyectos y aumentar costos.
Con 13 proyectos de ley relacionados con minerales críticos en revisión, según la Agencia Nacional de Minería (ANM), los analistas dicen que el bloqueo legislativo ya está afectando decisiones de inversión y retrasando alianzas. Sin una estrategia unificada, los expertos advierten que Brasil corre el riesgo de perder la oportunidad de alinear el interés extranjero con sus ambiciones industriales a medida que se acelera la demanda de minerales críticos.
Fuente: Mining.com